券商中國
庚寅
2025-02-05 12:37
1.美聯儲開啟降息周期，美股再創歷史新高
在通脹壓力減輕的背景下，美聯儲于9月18日宣布了四年來的首次降息。11月，美聯儲再次降息25個基點。降息通道的打開為美股上揚注入新燃料，各大股指紛紛再創歷史新高，納斯達克指數更是歷史上首次突破20000點。
2.國際金價屢創新高，多國央行加碼購金
在全球經濟不確定性加劇的背景下，國際黃金價格屢創新高，年內累計上漲超30%，年內創新高次數超過30次。多國央行視黃金為避險資產，紛紛加大黃金儲備，以應對潛在的經濟風險。
3.比特幣漲勢如虹，破紀錄沖上10萬美元
2024年，比特幣的價格從年初的4萬美元附近一路飆漲，12月5日突破10萬美元大關。盡管漲勢已有所回落，但比特幣仍然引發全球范圍內的廣泛關注。在全球經濟動蕩、通脹加劇的背景下，比特幣的“避險資產”屬性吸引了大量投資者。業內人士認為，盡管比特幣的技術生態不斷完善，市場情緒仍是比特幣價格波動的重要因素。
4.全球AI競爭白熱化，引爆相關產業鏈
隨著人工智能（AI）技術的快速發展，全球范圍內的AI競賽日益激烈。年內，亞馬遜、Meta、xAI等科技巨頭紛紛宣布重磅投資計劃，推動AI硬件競爭白熱化。各國政府與企業紛紛加大在AI領域的投入，推動AI技術的創新與應用。這不僅促進了AI產業鏈的快速發展，也為全球經濟轉型與升級提供了新的動力。
5.日本開啟加息周期，股市創最大單日跌幅
3月19日，日本央行宣布加息10個基點。這不僅是日本央行自2007年以來首次加息，也讓日本結束了持續8年的負利率政策。7月31日，日本央行決定再次加息，這一決定對日本股市產生了巨大沖擊。8月5日，日經225指數收盤下跌12.4%，創下史上最大單日跌幅。日本央行開啟加息周期，更深層次的原因來自美聯儲降息幅度預期加深，增加了市場對全球經濟衰退的擔憂。市場機構普遍預計，日本央行在2025年1月加息的可能性更高，這或意味著日本央行貨幣政策與其他發達國家央行的“不同步”將愈發明顯。
6.美國大選塵埃落定，關稅政策走向成焦點
2024年美國總統大選落定后，特朗普的關稅政策成為全球關注的焦點。作為候任總統，特朗普對國際貿易持強硬立場，希望通過加征關稅來迫使貿易伙伴讓步，以強化美國經濟和制造業。與此同時，特朗普的政策如何落地充滿不確定性，成為未來全球經濟和市場面臨的重要挑戰。
7.G20峰會在巴西舉行，中國主張成一抹亮色
在多方努力下，二十國集團（G20）領導人第十九次峰會克服種種分歧，形成了《二十國集團領導人里約熱內盧峰會宣言》。其中，中國倡導建設一個共同發展的公正世界，成為本次峰會的一抹亮色。
8.金磚峰會發布《喀山宣言》，致力加強金融合作
金磚國家領導人第十六次會晤于10月22日至24日在俄羅斯喀山舉行，這是金磚國家擴員后的首次峰會。此次峰會的重要成果為《喀山宣言》，主要內容是提出金磚國家致力于加強金融合作，推動本幣結算，開發更加高效、透明、安全的跨境支付工具，減少貿易壁壘，促進各國貨幣的廣泛使用。《喀山宣言》還宣布設置金磚伙伴國，峰會也為全球南方發展繁榮開辟新前景，“大金磚合作”引領全球南方大團結，正在產生重要且深遠的歷史影響。
9.歐洲央行五年來首次降息，全球降息步伐加快
歐洲央行6月7日宣布五年來首次降息，這一決定迅速引發全球金融市場的連鎖反應，多個國家紛紛跟隨，全球降息步伐進一步加快。發達市場中，加拿大央行年內累計降息175個基點。新興市場方面，巴西央行和烏克蘭央行等也在積極調整利率政策。
10.地緣政治沖突頻發，全球供應鏈動蕩中彰顯韌性
2024年，紅海局勢、俄烏沖突和中東局勢持續動蕩，加之國際環境變化帶來的不利影響加深，對全球供應鏈造成重大影響，并最終傳導到全球經濟的各個層面。身處全球化時代，任何區域的地緣沖突和產業鏈變動，都可能影響到企業的市場布局和業務發展。盡管如此，供應鏈在全球范圍內仍有一定韌性，尤其是亞洲新興經濟體正在逐步擴大供應鏈多元化。面對挑戰，各國應攜手提升供應鏈韌性和安全水平。
本版撰文：吳家明 陳霞昌 韓澄宇
